近年来，传统对冲基金对加密货币的兴趣显著提升。2025年全球一项涵盖122家管理近1万亿美元资产的对冲基金调查显示，超过半数（55%）的传统对冲基金已开始持有加密货币，较2024年的47%有明显增长[1]。这一趋势反映出加密资产在主流投资组合中的地位日益重要，且未来几年内这一比例有望继续攀升。
传统对冲基金为何加码加密货币？
对冲基金作为追求绝对收益的投资机构，面对全球宏观经济环境的不确定性和市场波动，寻求多元化资产配置成为必然选择。加密货币因其独特的市场属性和潜在高回报，成为吸引对冲基金的重点领域。
调查显示，近半数机构投资者因当前较为明确的监管环境而增加了加密货币配置，这表明监管趋稳为资金流入提供了信心保障[1]。此外，比特币依然是最受欢迎的加密资产，其次是以太坊和Solana，后者的持有比例从去年45%跃升至73%，显示出对新兴区块链项目的浓厚兴趣[1]。
投资规模与策略多样化
尽管超过半数对冲基金涉足加密领域，但加密资产在整体投资组合中的平均配置仅约7%，且超过一半的基金配置低于2%[1]。这表明多数对冲基金仍将加密货币视为辅助性策略，而非核心资产。
值得注意的是，67%的受访基金已开始使用加密衍生品工具，较2024年的58%有所增加，显示出对复杂金融工具的接受度和运用能力提升[1]。同时，超过半数的基金对资产代币化表现出浓厚兴趣，43%的传统对冲基金计划在未来三年内涉足去中心化金融（DeFi）领域，反映出对区块链技术创新的积极拥抱[1]。
加密对冲基金表现与市场环境
2025年9月的数据显示，专注基本面策略的加密对冲基金表现优异，月度收益率达+1.40%，年初至今累计收益超过12%，明显跑赢现货市场[2]。量化策略和市场中性策略也表现稳健，分别实现了+10.24%和+6.83%的年化收益[2]。这表明加密对冲基金在波动性较低、市场震荡的环境中依然能够通过专业管理实现正收益。
宏观经济方面，美联储的货币政策趋于宽松，全球经济面临持续的风险与不确定性，促使投资者寻求非传统资产以分散风险。加密货币与传统风险资产的相关性下降，从0.50以上降至0.30左右，进一步凸显其作为投资组合多样化工具的价值[2]。
对冲基金行业的未来趋势
随着全球对冲基金资产规模预计在2030年达到5.5万亿美元，行业结构将更加多元化和专业化[3]。市场波动性增加为对冲基金提供了更多套利机会，尤其是在股票多空和全球宏观策略中表现突出[3]。加密货币作为新兴资产类别，将在对冲基金资产配置中占据越来越重要的位置。
此外，随着监管环境逐步明朗和技术创新加速，更多对冲基金将加大对区块链技术、代币化资产和DeFi的投入，推动整个行业的数字化转型。
结语：加密货币成为对冲基金新常态
超过半数传统对冲基金投资加密货币，标志着数字资产正从边缘走向主流。尽管当前配置比例仍较低，但对加密衍生品、代币化和DeFi的兴趣日益浓厚，预示着未来几年这一趋势将持续深化。面对复杂多变的全球经济环境，加密货币为对冲基金提供了新的增长引擎和风险管理工具，成为其资产配置不可忽视的重要组成部分。
資料來源:
[1] phemex.com
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