美国白宫近日对巴塞尔银行监管委员会（Basel Committee on Banking Supervision，简称BCBS）提出了明确挑战，特别针对其加密资产监管框架中的资本风险权重规定，表达了希望美国在国际金融标准制定中拥有更大影响力的诉求。这一动态不仅反映了美国对全球加密资产监管规则的态度转变，也揭示了其在国际金融治理中的战略布局。
美国对白银委员会加密资产框架的质疑
巴塞尔委员会在其加密资产监管框架中，针对基于公共区块链的代币化资产，设定了高达1250%的风险权重。这一规定实质上限制了银行持有美元稳定币的能力，因其资本要求极高，令银行难以承担相关风险。美国白宫发布的166页数字资产报告中，直接指出巴塞尔委员会并无正式的超国家权威，其决策不具法律强制力，强调美国应在国际监管论坛中发挥领导作用[1]。
这种态度体现了美国政府希望不仅仅是遵守国际规则，而是主动塑造规则，确保其国家利益和金融创新优势。白宫的立场表明，美国不满现有规则对加密资产的过度限制，尤其是对稳定币等关键数字资产的监管框架，认为这些规则阻碍了美国金融机构在数字资产领域的发展。
美国推动的加密资产监管路径
白宫报告明确要求美国金融监管机构，尤其是证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC），加快制定联邦层面的数字资产交易规则，提供市场参与者所需的明确监管指引[2]。此外，美国国会近期通过了《GENIUS法案》和《CLARITY法案》，为稳定币发行者和数字资产市场提供了更清晰的监管框架，强调金融稳定和消费者保护[3][4]。
联邦银行监管机构也发布了关于加密资产托管的指导意见，明确了银行作为托管服务提供者的职责和风险管理要求，推动传统金融机构更积极地参与数字资产生态[3]。这些举措显示出美国在推动数字资产合法化和规范化方面的决心。
巴塞尔委员会与美国的博弈
巴塞尔委员会作为全球银行资本监管的权威机构，其制定的标准影响深远。美国对白宫报告中提出的挑战，实际上是对巴塞尔委员会权威的直接质疑。尽管如此，巴塞尔委员会在应对美国的压力时表现出一定的抵抗，例如拒绝解散其气候相关金融风险工作组[1]。
当前，巴塞尔委员会正计划于2026年1月实施新的资本、流动性和信息披露要求，涵盖加密资产领域[3]。美国希望通过影响这些规则的制定，避免过度资本要求带来的市场扭曲，同时推动规则与其他司法辖区保持一致，减少重复监管负担[4]。
影响与展望
美国对白宫挑战巴塞尔加密资产框架的行动，反映了其在全球金融治理中的战略调整。美国不仅希望保护本国金融机构的竞争力，更希望在数字资产监管标准的制定中占据主导地位，确保国际规则符合其政策目标和市场需求。
这场博弈的结果将深刻影响全球加密资产市场的发展路径。若美国成功推动更为宽松且创新友好的监管框架，可能加速数字资产的主流化和银行业的数字化转型。反之，若巴塞尔委员会坚持高风险权重标准，可能导致银行业对加密资产的参与受限，影响市场流动性和创新活力。
结语：塑造未来金融规则的关键时刻
当前，美国对白宫挑战巴塞尔委员会的行动，标志着全球数字资产监管进入了一个关键转折点。美国不仅在国内推动完善数字资产法律体系，更积极争取在国际标准制定中发挥更大影响力。这不仅是对加密资产监管规则的调整，更是全球金融治理权力格局的重塑。
未来，随着数字资产和区块链技术的不断发展，国际监管合作与竞争将更加激烈。美国的主动出击，既是对自身金融安全和创新优势的保护，也是对全球金融规则未来走向的深刻影响。各方如何在监管与创新之间找到平衡，将决定数字经济的健康发展和全球金融体系的稳定。
資料來源:
[3] www.chapman.com
[4] www.pwc.com
[5] bpi.com
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